外媒中国转型升级造牛市三板块可穿越牛熊

外媒：中国转型升级造牛市 三板块可穿越牛熊

中国经济在多年高速发展后已经跃升为全球第二大经济体，如今随着全球经济放缓，中国自身经济发展动力不足，GDP增速可能放缓至10年最低，未来将面临着一轮时间周期较长的经济转型。

两市今日高开高走，沪指大涨近5%重返3900点，各板块全线拉升，成交量有所放大，两市逾300股涨停，创业板指涨幅逾5%。截至收盘，沪指涨4.92%报3928.42点，成交6526亿元；深成指涨4.31%报13302.96点，成交5748亿元。盘面上，船舶、建筑、航空、证券等板块涨幅居前；银行、家居、酿酒等板块涨幅较小。Marketwatch专栏作家WILLIAM KAZER今日撰文指出，中国未来将面临长周期的转型升级，有望缔造一轮轰轰烈烈的大牛市，三大领域有望成为未来10年高速增长的板块，分别是消费(旅游，餐饮，电子产品消费)，食品安全，以电商为首的互联网服务行业，投资者可关注在中国深耕多年的星巴克，苹果，嘉年华等公司，以及中概股中的旅游与电商板块个股，未来10年可穿越牛熊。　　中国经济在多年高速发展后已经跃升为全球第二大经济体，如今随着全球经济放缓，中国自身经济发展动力不足，GDP增速可能放缓至10年最低，未来将面临着一轮时间周期较长的经济转型。

今日沪指大涨近5%重回3900点，最近A股大起大落表明非理性情绪浓厚，并不适合全球保守型投资者参与。　　KAZER写道，即使不投资A股，也可以从中国经济转型获利，今日他盘点了多家投行与分析师的观点，为投资者支支招，哪些板块与个股将是未来经济转型的最大赢家。　　那些紧跟中国经济转型与消费升级的企业自然受益匪浅，星巴克与世界最大邮轮公司嘉年华集团已经布局中国多年，并不断加大深耕中国市场的力度，他们瞄准日益增长的中产阶级，股价也随着中国人民消费水平的提高而上涨。　　由于中国经济放缓导致需求不振，全球大宗商品跌跌不休，中国经济增速放缓已经体现在美国企业的二季报上，有企业从中国黯然退出，但依然有企业在中国赚的盆满钵满。　　KAZER指出，选对行业与制定正确的策略才是在中国市场立身之本。　　China Market Research Group的创始人Shaun Rein表示，投资者应注意力更多放在境外旅游以及对食品质量需求的提升上。他曾著有“The End of Copycat China”一书。他指出，选对板块的交易员每天可以轻松赚取大笔财富，而制定正确策略的美国企业更是会从中获益。　　星巴克就是从中国获利的最佳案例。其二季报显示，中国/亚洲太平洋地区的同店销售数量占比高达11%。　　除了星巴克外，很多分析师同样看好苹果，原因就是其对果粉的强大号召力，以及对中国市场强力渗透，苹果在上一次电话会议中表示，将会在明年年中之前在大中华地区多开40家店铺。　　券商Wedbush在七月的报告中对世界最大邮轮公司嘉年华集团赞赏有加，分析师预计这家公司在中国的市占率将增加20%以上。　　嘉年华近期宣布，计划将其在中国市场运营的邮轮数量增加两艘，至六艘，从而超过头号竞争对手皇家加勒比邮轮公司。此举将使嘉年华在中国市场的运能在明年年底前扩大58%，从而使中国有望最终取代美国，成为该公司的最大市场。　　拥有肯德基与必胜客等诸多知名品牌的百胜集团的二季报显示，其在中国的同店销售数据下跌了10%，主要原因是肯德基与必胜客面临本土企业更严峻的竞争，人们对食品安全问题重视提升是一个重要原因。　　不少美国企业原本打算分享中国经济发展的成果，结果却铩羽而归，中国本土企业的崛起也是重要因素之一。　　7月高盛的报告就显示出，中国本土乳制品企业伊利和蒙牛在大中华区营收稳步增长，而跨国企业Mead Johnson则在衰退。　　然而，塑造品牌并不是在中国成功的所有条件。从基本面的角度来说，要在中国成功的公司必须抓住这个国家的最主要经济增长动力已经发生了从工业到消费的蜕变。　　近期公布的中国7月制造业PMI创下两年新低，而Markit发布7月中国服务业PMI值已经上升到了11月新高，达到53.8，服务业取代工业进一步加速成为中国经济最大推动力。　　在消费升级与消费者购买力增强背景下，中国本土企业将受益于高速发展的旅游业，投资者不妨关注中概股中的旅游板块。　　摩根士丹利上周三将在线旅游网站携程从持有调升评级至增持，并表示期待看到更多的营收增长和盈利恢复。而另一家券商Pacific Crest鼓励投资者关注在线旅游网站艺龙。　　分析师Cheng Cheng在报告中指出，我们相信，因为消费者购买力的加强，以及更好的移动端渗透，中国的整体旅游业都随着客流量的增加呈现出旅游活动增加的趋势。　　除了餐饮与旅游等传统消费外，电子产品消费在中国呈井喷之势，根据Strategy Analytics的数据，中国本土智能手机厂商华为和小米通过在国际市场的扩张，已经成为全球第三第四大的手机厂商，而三星的领先优势则在被逐步蚕食。　　KAZER写道，中国企业加大创新步伐，胸怀中国梦，不断从国际公司领导的市场中抢占份额。　　China Beige Book International的主席Leland Miller指出，在当前环境下，投资者需要关注互联网服务业带来的新经济，并且回避如制造业等传统经济，甚至在某些程度上要回避房地产业。他还指出，很多互联网服务行业的公司不断被巨头收购，表明了未来行业的发展向好　　China Beige Book就像美联储的本土商业活动调查一样，追踪超过2000家中国企业在一个季度内的发展。　　Miller表示，在游艇行业，官方给出的数字显示，消费力也在增加。　　人们的消费水平还有很高的上涨空间，随着消费力的增长，电子商务行业将会继续成为消费的重头。　　Emerging Markets Internet and Ecommerce ETF的创始人Kevin Carter表示，无论中国股市是涨是跌，电子商业行业将持续高增长，可穿越牛熊。该基金追踪阿里巴巴、百度、腾讯、去哪儿、携程、58同城和优酷等中概股走势。　　截止目前，该ETF规模达1200万美元，自去年11月创立以来一直呈现资金净流入。该ETF自最高点回落13%，远低于上证指数同期30%跌幅。　　Rein指出，中国本土企业未来发展面临不少不确定性，尽管如此，中国政府大力倡导创新，未来中国的创新能力是激动人心的。

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