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切断互联保解链还须系链人

发布时间:2021-01-21 16:52:57 阅读: 来源:台式机厂家

切断互联保 解链还须系链人

我是一个小企业主,近期江浙不少中小企业主“跑路”的消息让我担心,因为我也为同行做过一些联保贷款。我有可能尽量降低自己面对的潜在风险吗?

中小企业私募债还可以投资吗?如何避免撞上问题企业?

患不知而不患

知之,所以,恭喜你意识到了这样的潜在风险。

互联保是前些年宽松信贷政策下的产物,当时还被称之为“创新”,时过境迁,从现在的结果来看,可谓“不可不叹、不可不慨”。

现在,大家都开始意识到这个问题,开始醒悟了,只是整个社会为此付出了很大的代价。我们在五六年前就反复在各种场合、各个时机,提出互联保的危害,告诉企业不要为了省担保费,你帮我、我帮你地互联保,要找专业担保机构担保,并建议以政府公信力、甚至必要的政策补助。在经济上行期,我们这样的呼声影响甚微。

你现在面临的潜在风险,是好心却可能引火上身,切断火源是当务之急,也就是解互联保链。解了互联保链,银行贷款怎么办?第一,还掉,到区域资本市场直接融资,发中小企业私募债;第二,找专业担保机构增信;第三,找综合化的专业金融服务公司,寻求适合自己的融资解决方案。

这不是可不可以投资的问题,而是你愿不愿意投资、有没有能力投资的问题。

当然,我更想说的是,中小企业私募债,这可是中国未被开发的黄金市场,是好东西,只是一个哪怕再好的东西,只要新出现,市场上总是喜欢先观望。

如果你决定自主投资,那么,除了对发债企业风险和价值双维度关注评估外,对主承销商、受托管理人、增信措施的关注显得必要;如果你不能确定自己的风险判断能力,那么,投资专门用来认购中小企业私募债的基金产品,也是个很不错的选择,这可以让你避免撞上所谓的“问题企业”。

潮水退了,就知道谁在裸泳。面对宏观经济下行,你本就应该采取更谨慎的策略。联保贷2009年前后刚面市时,广受欢迎,因为它解决了中小企业弱信用、缺抵押的问题。联保贷本身没有问题,但在操作中,参与一个联保小组的企业一般来自同一个产业链或行业,一旦这个产业或行业出现下行风险,以大数法则降低风险的联保贷反倒自己踩了自己的脚,经营相对较好的企业也被联保小组拖累。

除了行业经营风险外,近年“跑路”的联保贷案例中,许多都是资金用途管控不严,出现操作的道德风险;尤其是在江浙地区,很多贷款资金都用于房地产、民间借贷等高风险投资领域,最后风险暴露导致企业资金链断裂,进而拖累整个联保小组。

至于如何降低这种风险,我给你三个建议。首先,组建联保小组尽量做到行业分散;其次,银行本来对中小企业的风险情况就没底,才把这种风险评估和承担责任通过联保的形式转移给联保小组。所以,对你的联保小组组员一定要摸清底细,有案底企业还是谨慎为好;最后,在联保贷的基础上,银行近期推出了“小企业互助基金”贷款,通过事先设立风险保证金的形式,隔离一定风险,是一种比联保贷更合理的机制,有兴趣可以试试。

中小企业私募债的另一个说法叫垃圾债,风险本来就很高,当然收益率相对也高。如果你的风险承受能力不高,最好还是别碰。事实上,市场已经出现了中小企业私募债违约的案例。

要想避免撞上问题企业,相比其他投资,你得对中小企业私募债主体眼睛擦得更亮一些。一般而言,投有担保的是最好的选择了。据我所知,中小企业私募债很多都是由区域、行业协会牵头,甚至由地方政府组织并配套支持政策,并由政府背景的担保公司担保。这类私募债,就算出了问题,政府也会用各种办法救援。

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